挺過2018，信托2019能做什么？
來源：經濟觀察網 時間：2019-02-18
2018年經濟環(huán)境復雜多變，資管新規(guī)正式頒布實施，金融監(jiān)管不斷從嚴從緊，行業(yè)發(fā)展承壓明顯。在這樣的背景下，信托業(yè)進入內涵式發(fā)展的新階段，在發(fā)展速度、結構質量、業(yè)務布局、風險管控等方面都出現(xiàn)了較大調整。
不過，信托公司再次展現(xiàn)了自己高度的靈活性和強大的生存能力。從行業(yè)業(yè)績看，2018年信托行業(yè)固有資產規(guī)模較上年小幅增長，但增速持續(xù)回落，集中度進一步提升；行業(yè)營業(yè)收入及凈利潤紛紛呈現(xiàn)負增長態(tài)勢，近六成信托公司凈利下滑，但頭部公司大多相對穩(wěn)定，中部公司增量不乏亮點。
從信托業(yè)務看，傳統(tǒng)業(yè)務在符合監(jiān)管要求下轉型創(chuàng)新，挖掘新潛力，做精做深；創(chuàng)新業(yè)務方面，資產證券化、消費金融、家族信托、慈善信托等新業(yè)務模式成為信托公司積極探索的領域和業(yè)務增長點。從營業(yè)收入結構上來看，截至2018年末，當年累計實現(xiàn)收入中，信托公司最主要的三項收入占比中，手續(xù)費及傭金凈收入（即信托業(yè)務收入）仍為信托公司最主要收入來源，占營業(yè)收入比重為71.01%。
信托公司對2019年的態(tài)度仍偏積極，“調整和業(yè)務轉型”仍是主旋律。就轉型方向來說，信托公司有望延續(xù)2018年的一些成功實踐，財富管理、家族信托、消費金融仍將成為重點。
房地產滯漲、股市低迷，加上各種投資類產品不斷涌現(xiàn)，專業(yè)的財富管理將迎來巨大的發(fā)展機會。近年來，越來越多的信托公司加強財富管理業(yè)務建設，加快在經濟發(fā)達、高凈值人口密集的一二線城市布局。進入2019年后，財富管理仍被視為重中之重。在發(fā)力財富管理的同時，家族信托日益成為信托業(yè)轉型的突破口。2018年，家族信托在政策層面迎來重要利好，市場發(fā)展步伐逐步加快，目前已有33家機構開展家族信托業(yè)務。進入2019年，家族信托有望進一步發(fā)揮資產保值增值、代際傳承優(yōu)勢，為信托行業(yè)帶來穩(wěn)定的利潤增長點。消費金融是信托公司轉型的另一方向，也已具備穩(wěn)步發(fā)展的基礎。從信托登記系統(tǒng)數(shù)據看，2018年2月以來，消費信托登記數(shù)量明顯上升。隨著各家信托公司的實踐，消費金融將為信托業(yè)持續(xù)注入轉型發(fā)展的創(chuàng)新動力。
綜上，2019年信托業(yè)的主旋律仍將是轉型和調整，風控和金融安全將是必守的底線，客服和直銷是需著重提高的領域，主動管理能力是決勝未來的關鍵。信托公司的發(fā)展水平將取決于綜合實力的比拼，其中包含股東和資本實力、戰(zhàn)略引導和執(zhí)行能力、風險防范和化解能力、激勵約束機制的有效性等多方因素。
不過，信托公司再次展現(xiàn)了自己高度的靈活性和強大的生存能力。從行業(yè)業(yè)績看，2018年信托行業(yè)固有資產規(guī)模較上年小幅增長，但增速持續(xù)回落，集中度進一步提升；行業(yè)營業(yè)收入及凈利潤紛紛呈現(xiàn)負增長態(tài)勢，近六成信托公司凈利下滑，但頭部公司大多相對穩(wěn)定，中部公司增量不乏亮點。
從信托業(yè)務看，傳統(tǒng)業(yè)務在符合監(jiān)管要求下轉型創(chuàng)新，挖掘新潛力，做精做深；創(chuàng)新業(yè)務方面，資產證券化、消費金融、家族信托、慈善信托等新業(yè)務模式成為信托公司積極探索的領域和業(yè)務增長點。從營業(yè)收入結構上來看，截至2018年末，當年累計實現(xiàn)收入中，信托公司最主要的三項收入占比中，手續(xù)費及傭金凈收入（即信托業(yè)務收入）仍為信托公司最主要收入來源，占營業(yè)收入比重為71.01%。
信托公司對2019年的態(tài)度仍偏積極，“調整和業(yè)務轉型”仍是主旋律。就轉型方向來說，信托公司有望延續(xù)2018年的一些成功實踐，財富管理、家族信托、消費金融仍將成為重點。
房地產滯漲、股市低迷，加上各種投資類產品不斷涌現(xiàn)，專業(yè)的財富管理將迎來巨大的發(fā)展機會。近年來，越來越多的信托公司加強財富管理業(yè)務建設，加快在經濟發(fā)達、高凈值人口密集的一二線城市布局。進入2019年后，財富管理仍被視為重中之重。在發(fā)力財富管理的同時，家族信托日益成為信托業(yè)轉型的突破口。2018年，家族信托在政策層面迎來重要利好，市場發(fā)展步伐逐步加快，目前已有33家機構開展家族信托業(yè)務。進入2019年，家族信托有望進一步發(fā)揮資產保值增值、代際傳承優(yōu)勢，為信托行業(yè)帶來穩(wěn)定的利潤增長點。消費金融是信托公司轉型的另一方向，也已具備穩(wěn)步發(fā)展的基礎。從信托登記系統(tǒng)數(shù)據看，2018年2月以來，消費信托登記數(shù)量明顯上升。隨著各家信托公司的實踐，消費金融將為信托業(yè)持續(xù)注入轉型發(fā)展的創(chuàng)新動力。
綜上，2019年信托業(yè)的主旋律仍將是轉型和調整，風控和金融安全將是必守的底線，客服和直銷是需著重提高的領域，主動管理能力是決勝未來的關鍵。信托公司的發(fā)展水平將取決于綜合實力的比拼，其中包含股東和資本實力、戰(zhàn)略引導和執(zhí)行能力、風險防范和化解能力、激勵約束機制的有效性等多方因素。